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| |||||
|
in Mio. € |
Geschäfts- |
Immaterielle |
Gesamt | ||
| |||||
|
Anschaffungskosten am 01.01.2007 |
889 |
– |
889 | ||
|
Kumulierte Abschreibungen |
–300 |
– |
–300 | ||
|
Buchwert 01.01.2007 |
589 |
– |
589 | ||
|
Währungsdifferenzen |
–7 |
– |
–7 | ||
|
Zugänge Konsolidierungskreis |
– |
203 |
203 | ||
|
Zugänge |
12 |
– |
12 | ||
|
Umbuchungen |
– |
– |
– | ||
|
Abgänge Konsolidierungskreis |
– |
– |
– | ||
|
Abgänge |
– |
– |
– | ||
|
Zum Verkauf vorgesehen |
– |
– |
– | ||
|
Abschreibungen |
– |
– |
– | ||
|
Zuschreibungen |
– |
– |
– | ||
|
Buchwert 31.12.2007 |
594 |
203 |
797 | ||
|
Anschaffungskosten am 01.01.2008 |
882 |
203 |
1 085 | ||
|
Kumulierte Abschreibungen |
–288 |
– |
–288 | ||
|
Buchwert 01.01.2008 |
594 |
203 |
797 | ||
|
Währungsdifferenzen |
–12 |
23 |
11 | ||
|
Zugänge Konsolidierungskreis |
– |
– |
– | ||
|
Zugänge |
13 |
0* |
13 | ||
|
Umbuchungen |
0* |
0* |
0* | ||
|
Abgänge Konsolidierungskreis |
– |
– |
– | ||
|
Abgänge |
– |
– |
– | ||
|
Zum Verkauf vorgesehen |
– |
– |
– | ||
|
Abschreibungen |
– |
– |
– | ||
|
Zuschreibungen |
– |
– |
– | ||
|
Buchwert 31.12.2008 |
595 |
226 |
821 | ||
|
Anschaffungskosten am 31.12.2008 |
895 |
226 |
1 121 | ||
|
Kumulierte Abschreibungen |
–300 |
– |
–300 | ||
Alle Firmenwerte sowie die Marke wurden im Geschäftsjahr 2008 wie im Vorjahr einem regelmäßigen Werthaltigkeitstest nach IAS 36 unterzogen. Die Tests wurden auf der Ebene der kleinsten Zahlungsmittel generierenden Einheit („CGU“) auf Basis des Nutzungswerts durchgeführt. Die aus dem Erwerb der Air Dolomiti S.p.A. und der Eurowings-Gruppe stammenden Firmenwerte wurden dabei auf der Ebene der Deutschen Lufthansa AG und ihrer Regionalpartner als kleinste unabhängige Zahlungsmittel generierende Einheit getestet.
Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die getesteten Firmenwerte und die in die jeweiligen Werthaltigkeitstests eingeflossenen Annahmen.
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Bezeichnung der CGU | |||||||||
|
|
Deutsche |
SWISS Aviation |
LSG Sky Chefs USA-Gruppe (Segment: Catering) |
LSG Sky Chefs Korea (Segment: Catering) |
LSG Sky Chefs Havacilik Hizmetleri A.S. (Segment: Catering) |
LSG Sky Chefs Birmingham Ltd. (Segment: Catering) |
CLS Catering Services Ltd. (Segment: Catering) |
AVIAPIT-SOCHI (Segment: Catering) |
ZAO Aero- |
|
Buchwert Firmenwert |
249 Mio. EUR |
2 Mio. EUR |
277 Mio. EUR |
44 Mio. EUR |
8 Mio. EUR |
2 Mio. EUR |
3 Mio. EUR |
3 Mio. EUR |
7 Mio. EUR |
|
Außerplanmäßige Abschreibungen |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Umsatzwachstum p. a. Planungszeitraum |
3,2 % bis 6,7 % |
0 % bis 1,9 % |
1,3 % bis 4,7 % |
1,7 % bis 3,9 % |
0 % bis 5,8 % |
0 % bis 3,4 % |
3,0 % |
5,0 % bis 10,1 % |
5,0 % bis 6,6 % |
|
EBITDA-Marge Planungszeitraum |
8,7 % bis 11,3 % |
22,6 % bis 24,1 % |
4,6 % bis 9,0 % |
28,4 % bis 29,4 % |
20,3 % bis 22,0 % |
4,6 % bis 7,0 % |
9,0 % bis 10,7 % |
35,0 % bis 38,1 % |
31,0 % bis 32,0 % |
|
Investitionsquote Planungszeitraum |
10,6 % bis 12,4 % |
7,0 % bis 8,1 % |
1,5 % bis 2,8 % |
1,0 % |
1,4 % bis 1,5 % |
0 % bis 1,0 % |
1,5 % bis 2,5 % |
1,0 % bis 2,2 % |
0,8 % bis 1,0 % |
|
Dauer des Planungszeitraums |
3 Jahre |
3 Jahre |
5 Jahre |
5 Jahre |
5 Jahre |
5 Jahre |
5 Jahre |
5 Jahre |
5 Jahre |
|
Umsatzwachstum p. a. nach Ende des Planungszeitraums |
4,0 % |
1,0 % |
2,0 % |
3,9 % |
3,0 % |
3,0 % |
3,0 % |
5,0 % |
5,0 % |
|
EBITDA-Marge nach Ende des Planungszeitraums |
11,3 % |
24,0 % |
9,0 % |
29,4 % |
22,0 % |
7,0 % |
10,7 % |
35,0 % |
31,0 % |
|
Investitionsquote nach Ende des Planungszeitraums |
8,6 % |
8,0 % |
1,5 % |
1,0 % |
1,5 % |
1,0 % |
1,5 % |
1,0 % |
1,0 % |
|
Diskontierungssatz |
9,1 % |
9,1 % |
9,1 % |
9,1 % |
9,1 % |
9,1 % |
9,1 % |
9,1 % |
9,1 % |
Die für die Werthaltigkeitstests verwendeten Umsatzwachstumsannahmen basieren im Planungszeitraum auf extern veröffentlichten Quellen. Sie wurden teilweise mit Risikoabschlägen für regionale Besonderheiten bzw. gesellschaftsspezifische Marktanteilsentwicklungen versehen. Unter Zugrundelegung der in der Tabelle beschriebenen Annahme eines nachhaltigen Umsatzwachstums der LSG Sky Chefs USA-Gruppe von am Ende des Planungszeitraums 2 Prozent übersteigt der erzielbare Betrag den Buchwert um 255 Mio. EUR. Unter der Annahme eines Umsatzrückgangs von 3,6 Prozent p. a. entspräche der erzielbare Betrag dem Buchwert des Vermögens.
Die verwendeten EBITDA-Margen basieren auf vergangenen Erfahrungswerten bzw. wurden auf Basis eingeleiteter Kosten reduzierender Maßnahmen weiterentwickelt. Investitionsquoten stützen sich auf Erfahrungswerte der Vergangenheit und berücksichtigen im Planungszeitraum vorgesehene Ersatzbeschaffungen von Produktionsmitteln.
Bei den immateriellen Werten mit unbeschränkter Nutzungsdauer handelt es sich um im Rahmen eines Unternehmenserwerbs erworbene Slots sowie einen erworbenen Markennamen.
Der regelmäßige Werthaltigkeitstest für die Marke wurde auf der Ebene der kleinsten Zahlungsmittel generierenden Einheit (CGU) auf Basis des Nutzungswerts durchgeführt. Als CGU wurden hierbei die mit der erworbenen Marke generierten Umsätze im Geschäftsfeld Passagierbeförderung definiert.
Für den Werthaltigkeitstest der Marke wurden folgende weitere Prämissen verwendet:
|
| |
|
Buchwert Marke |
170 Mio. € |
|
Außerplanmäßige Abschreibungen |
– |
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Umsatzwachstum Marke p. a. Planungszeitraum |
3,8 % bis 6,9 % |
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Dauer des Planungszeitraums |
3 Jahre |
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Umsatzwachstum Marke p. a. nach Ende des Planungszeitraums |
2,0 % |
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Ersparnis an hypothetischen Leasingzahlungen vor Steuern (Royalty Rate) |
0,4 % |
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Diskontierungssatz |
9,1 % |
Unter der Annahme eines nachhaltigen markenbezogenen Umsatzwachstums nach Ende der Planungsperiode von 2,0 Prozent übersteigt der erzielbare Betrag den Buchwert um 10 Mio. EUR.
Unter der Annahme eines nachhaltigen Umsatzwachstums von 1,5 Prozent entspräche der erzielbare Betrag dem Buchwert.
Der Buchwert der erworbenen Slots in Höhe von 56 Mio. EUR wurde auf Basis von aktuellen, veröffentlichten Transaktionspreisen, die für Käufe/Verkäufe von Slots zwischen Marktteilnehmern erzielt wurden, getestet. Es ergab sich kein Abschreibungsbedarf im Geschäftsfeld Passagierbeförderung.
